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经济增速下行阶段我国股市波动敏感因素分析
Major drivers of China's stock market volatility during slowing economy
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作者单位
叶 莉 河北工业大学经济管理学院 
李伯龙  
中文摘要
      在滚动窗口回归的框架下分析我国股市波动驱动因素的时变特征. 利用component-wise gradient boosting处理高维备选变量集合, 允许波动率的解释变量在不同时间段内存在差异. 分别以线性及树形基分类器考察波动率短期及长期敏感因素的变化. 得出各经济变量对波动率的主要作用区间和作用符号. 研究表明随着我国经济增速下行, 股市波动对宏观基本面因素的敏感度上升, 国际经济因素对我国股市波动具有较为持续的长期影响.
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