| 随机波动率Hull-White模型参数估计方法 |
| Parametric estimation of Hull-White model for stochastic volatility |
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| 作者 | 单位 | | 江 良 | 莆田学院数学学院,莆田学院商学院 | | 林鸿熙 | |
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| 中文摘要 |
| 构建随机波动率的两因子模型,应用两阶段半参数方法估计模型中的常系数参数,使用核估计方法估计长期均值函数,给出了两阶段估计方法的相容性和参数的渐近性性质.实证结果表明了对比常系数模型,引入长期均值函数模型将会改善似然函数估计值,而且也能够很好地解释中央银行和政府已实施政策的有效性. 此外,可以在不增加维数的条件下,使用该模型对利率衍生品进行更有效地定价. |
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