| 信贷资产证券化、银行关联水平与系统性风险 |
| Credit asset securitization, interconnectedness level of banking system and systemic risk |
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| 为从我国银行交叉持有信贷资产证券化产品的现象出发研究信贷资产证券化产品对银行系统性风险的影响, 使用 LASSO-?CoVaR 方法计算银行关联水平, 以此为中介变量构建中介效应模型, 基于 16 家上市银行在 2012 年 1 月～2020 年 3 月的月度数据做实证分析. 结果表明, 银行关联水平是信贷资产证券化影响系统性风险的中介, 信贷资产证券化不仅会直接导致系统性风险上升, 还会通过银行间交叉持有推升银行关联水平从而间接提高系统性风险; 前述效应在非中央国有银行的未出表产品上体现明显. 该研究结果有助于开展信贷资产证券化审慎监管. |
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