| 考虑在非完备市场下企业家项目投资问题, 企业家在获取项目收益信息容量有限情形(理性疏忽)同时选择项目投资时机与项目投资规模. 采用动态规划和效用无差别定价方法, 得到项目价值与期权价值、企业家财富配置和消费策略、最优投资成本与投资时机以及项目风险对冲策略, 并分析理性疏忽对上述模型解的影响. 通过数值分析发现: 首先, 理性疏忽激励企业家消费. 其次, 理性疏忽使企业家加速投资同时加大投资力度. 此外, 理性疏忽导致企业家高估项目期权价值. 最后, 理性疏忽对企业家项目风险对冲效应非单调, 具体而言, 当信息容量较少时, 企业家项目风险对冲需求与信息容量正相关; 当信息容量较大时, 企业家项目风险对冲需求与信息容量负相关. |
