Hawkes跳扩散模型下的脆弱期权定价 |
Vulnerable option pricing under the Hawkes jump-diffusion model |
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研究了随机利率下含交易对手风险的期权定价问题. 假设具有随机波动率的标的资产价格与交易对手资产
价值是随机相关的, 且假设它们的跳跃都服从具有自刺激性的 Hawkes 过程. 针对所构建的期权定价模型, 求得了脆弱欧式期权价格的半解析表达式. 数值分析中, 通过快速傅里叶变换方法计算期权价格, 发现所构建模型的期权价格要高于 Poisson 跳模型、固定相关模型和固定利率模型. 此外, 期权价值随违约边界值和破产成本比例的增大而减小; 期权价值随标的初始价格和交易对手资产初始价值的增大而增大. |
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