| 基于VaR的风险平价投资策略及应用 |
| A risk parity strategy based on VaR |
| 摘要点击 1820 全文点击 0 投稿时间：2018-01-10 修订日期：2018-09-03 |
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| 中文关键词 投资组合; 风险平价; VaR; 全局最小方差组合; 等权组合 |
| 英文关键词 portfolio selection; Risk Parity; VaR; global minimum variance portfolio; equal weighted portfolio |
| 基金项目 国家自然科学基金项目（面上项目，重点项目，重大项目） |
| 作者 | 单位 | 邮编 | | 赵大萍 | 首都经济贸易大学 | 100070 | | 房勇 | 中国科学院数学与系统科学研究院 | 100190 |
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| 中文摘要 |
| 本文结合风险测度方法VaR, 提出基于在险价值的风险平价投资策略, 建立了相应模型, 并给出有效的算法. 本文最后使用中国股票、债券和商品期货市场数据给出数值算例, 并与多种常用的投资策略进行了对比分析. 结果显示, 三种风险平价投资策略均优于全局最小方差组合等其他参照投资策略, 其中基于在险价值的风险平价投资策略表现最优. |
| 英文摘要 |
| This paper combines risk parity strategy with the risk measurement of VaR, proposes a strategy of VaR-risk parity and show an efficient algorithm. With the stocks, bonds and futures data of China, six investment strategies are compared with each other. The empirical results show that the three risk parity strategies are better than the global minimum variance portfolio and equal weighted portfolio strategy. VaR-risk parity attributes the best performance among the three kinds of risk parity strategies. |
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