首页 | 新闻公告 | 投稿须知 | 编委会 | 关于杂志 | 订阅 | 留言FAQ | 广告服务 | 相关链接 | 下载区 | 联系我们

有限关注、内部交易与预期收益
Limited attention, insider trading and expected returns
摘要点击 544  全文点击 734    
查看全文  查看/发表评论  下载PDF阅读器
中文关键词  
英文关键词  
基金项目  
作者单位
丁月华 山西大学经济与管理学院,太原科技大学经济与管理学院, 山西大学管理与决策研究所,山西财经大学金融学院 
刘维奇  
中文摘要
      建立了一个内部交易者和关注交易者相互竞争的交易模型, 探讨了关注度和市场竞争对预期收益的影响. 通过求解当存在内部交易者和不存在内部交易者两种情况时的线性均衡, 发现市场竞争程度对关注度和预期收益之间的关系起到了调节作用. 当市场竞争较弱时, 预期收益与关注度之间是正相关关系; 当市场竞争较强时, 预期收益与关注度之间是倒U型关系. 市场效率与关注度之间是正相关关系. 在保持市场效率不变的条件下, 被排挤出的关注交易者的数量与关注度之间是负相关关系.
英文摘要
      
关闭

版权所有 © 2007 《系统工程学报》
通讯地址:天津市卫津路92号天津大学25教学楼A区908室 邮编:300072
联系电话/传真:022-27403197 电子信箱: jse@tju.edu.cn