含信用等级迁移的可违约和可赎回公司债券的结构化定价 |
Pricing on a defaultable and callable corporate bond with credit rating migration under the structure framework |
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作者 | 单位 | 梁 进 | 同济大学数学科学学院 | 包俊利 | | 曾楚焜 | |
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研究具信用等级迁移风险的可违约和可赎回的公司债券定价问题. 基于 Merton 对含违约风险的公司债券结构化定价的方法, 构建信用等级迁移, 违约和赎回边界条件, 对可违约和可赎回的公司债券建立了两个定价模型. 以此导出迁移边界耦合的偏微分方程组, 分别求得了两个模型的数值解和解析解. 最后分析了信用等级迁移对债券价格的影响. |
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