首页 | 新闻公告 | 投稿须知 | 编委会 | 关于杂志 | 订阅 | 留言FAQ | 广告服务 | 相关链接 | 下载区 | 联系我们

具有资产重组和流动性风险公司债券的定价
Pricing corporate debt with asset reorganization and liquidity risk
摘要点击 229  全文点击 103    
查看全文  查看/发表评论  下载PDF阅读器
中文关键词  
英文关键词  
基金项目  
作者单位
林建伟 莆田学院数学与金融学院,华侨大学数学科学学院, 金融数学福建省高校重点实验室 
王志焕  
中文摘要
      为了统一处理资产跳跃风险、债券流动性风险和资产重组条款对于公司债券定价的影响, 在跳扩散模型下, 基于股票债券互换的资产重组模式, 运用结构化方法, 考虑具有资产重组和流动性风险公司债券定价问题. 建立公司债券和股票定价的数学模型. 进而通过偏微分方程方法和拉普拉斯变换技巧, 推导公司债券和股票定价显式表达式, 以及相应的最佳破产边界的解析解. 数值结果表明: 其一、股东和债权人能否借助于资产重组条款获益依赖于自身的谈判因子; 其二、公司资产跳跃风险降低了公司债券和股票价值, 增大了公司债券的信用利差.
英文摘要
      
关闭

版权所有 © 2007 《系统工程学报》
通讯地址:天津市卫津路92号天津大学25教学楼A区908室 邮编:300072
联系电话/传真:022-27403197 电子信箱: jse@tju.edu.cn