| 基于 DMA 模型的价值投资策略有效性 |
| Effectiveness of value investment strategy based on DMA models |
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| 作者 | 单位 | | 杨明高 | 西南财经大学经济信息工程学院,西南财经大学金融智能与金融工程重点实验室,暨南大学管理学院,西南财经大学金融学院,西华师范大学管理学院 | | 尹亚华 | | | 吴恒煜 | | | 张 琬 | |
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| 中文摘要 |
| 基于我国股市数据, 运用三类多因子 DMA 模型, 制定价值投资策略, 引导投资者进行理性投资, 对我国股票市场的股票投资策略的有效性进行研究. 研究表明, 将大盘指数与行业指数作为反映情绪与政策影响的因子纳入模型, 其拟合效果有显著提升. 而仅基于客观财务指标制定的价值投资策略, 其实施的收益率远高于市场平均收益率. 研究成果不仅可以引导投资者进行理性投资, 而且为价值投资策略的存在与消失提供了理论依据. |
| 英文摘要 |
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