| 均值函数对随机波动率短期利率模型的影响分析 |
| Impact analysis of mean reverting function to short term rate model with stochastic volatilities |
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| 作者 | 单位 | | 江 良 | 莆田学院数学与金融学院，福建省高校金融数学重点实验室(莆田学院)，莆田学院商学院 | | 林鸿熙 | | | 宋丽平 | |
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| 中文摘要 |
| 构建均值函数随机波动率短期利率模型, 利用核估计和 Kalman 滤波器给出拟极大似然估计方法. 实证结果表明引入均值函数改善了模型的似然率估计值, 也减少了随机波动率估计值, 同时对衍生品价格也产生较大的影响. 这些结果揭示了均值函数对于短期利率模型的冲击较大. 此外, 也发现不同均值函数模型之间对于衍生价格影响还是比较显著的, 而比较常系数模型之间所得衍生价格差异比较小. |
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