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均值函数对随机波动率短期利率模型的影响分析
Impact analysis of mean reverting function to short term rate model with stochastic volatilities
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作者单位
江 良 莆田学院数学与金融学院,福建省高校金融数学重点实验室(莆田学院),莆田学院商学院 
林鸿熙  
宋丽平  
中文摘要
      构建均值函数随机波动率短期利率模型, 利用核估计和 Kalman 滤波器给出拟极大似然估计方法. 实证结果表明引入均值函数改善了模型的似然率估计值, 也减少了随机波动率估计值, 同时对衍生品价格也产生较大的影响. 这些结果揭示了均值函数对于短期利率模型的冲击较大. 此外, 也发现不同均值函数模型之间对于衍生价格影响还是比较显著的, 而比较常系数模型之间所得衍生价格差异比较小.
英文摘要
      
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