| 隔夜收益率能提高高频波动率模型的预测能力吗 |
| Can overnight returns improve the forecasting performance of high-frequency volatility models |
| 摘要点击 3110 全文点击 1424 |
| 查看全文 查看/发表评论 下载PDF阅读器 |
| 中文关键词 |
| 英文关键词 |
| 基金项目 |
| 作者 | 单位 | | 马 锋 | 西南交通大学经济管理学院 | | 魏 宇 | | | 黄登仕 | | | 庄晓洋 | |
|
| 中文摘要 |
| 将隔夜收益率作为解释变量加入到高频波动率模型中, 研究其对模型预测精度的影响. 以沪深300 指数为例, 运用样本外预测技术及新颖的模型可信集检验方法, 同时选取比RV 更为稳健的两尺度已实现波动率为基准波动率, 实证研究表明, 隔夜收益率对短期波动率存在显著的非对称效应; 隔夜收益率能改善各波动率模型的拟合能力, 并能显著提高模型的短期预测能力; 在预测短、中及长期波动率时, 已实现和已实现极差高频波动率模型的预测表现并不一致. |
| 英文摘要 |
| |
| 关闭 |
|
|
|
|
|
